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三分快三数据分析,小米还OK吗?半年报有四大看点

2019年08月22日 09:01 来源:每日经济新闻
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(原标题:三分快三数据分析,小米还OK吗?半年报有四大看点)

8月20日,小米集团在港交所披露2019年上半年业绩,数据喜人。三分快三数据分析上半年,小米总收入人民币957.1亿元,同比增长20.2%;经调整后净利润为人民币57.2亿元,同比增长49.8%。

近年来,全球手机市场持续低迷,在不利形势下,小米业绩表现却一直稳健增长,在港股通开启预期下,其估值重估的机会窗口已形成。而从本期财报来看,小米有四大看点可能成为其未来估值“翻身”因素。

这四大看点一方面验证了过往调整成效,另一方面则体现长远增长潜力。一是手机业务在进行品牌分离的同时,平均单价提升,慢慢开始站稳高端市场,激发更多可能。二是小米AIoT策略持续成功,链接设备数连续三个季度持续保持环比约13%的增速。三是IoT业务重要性扩大,新增长点突出。四是小米互联网业务收入同比增长22.9%,同时多元化程度加深。

三分快三数据分析多元业务鼎立之势形成,一方面增强小米市场抗风险能力,另一方面,在手机扩张多元化市场的同时,新的增长点也在不断形成。三分快三数据分析基础逻辑如此,不难看出小米业商业模式的韧性和灵活性。

看点一:手机平均售价上升,中高端策略成功

2019年上半年,小米智能手机业务收入达到人民币590亿元,同比增长9.8%,全球出货量约6000万台。最大看点是,小米手机整体平均手机持续提升,这在小米去年年中之后,表现地尤为明显。

去年二季度,小米手机的平均售价为每部人民币952.3元,2017年同期为每部人民币863.8元,均价增加了89元。到了去年第四季度,小米2000元以上价位手机的收入,占该业务总收入的比例达到31.8%。

从最新季度的财报来看,二季度小米手机平均售价则延续提升态势。在内地和海外市场的平均售价分别同比提升13.3%和6.7%。三分快三数据分析小米手机的平均售价已经实现连续四个季度持续提升。

小米全球出货量保持稳健的同时,平均单价却提升,证明了2019年年初确立的手机双品牌策略成功。专注极致性价比Redmi品牌手机放量支撑,8月20日,Redmi note 7出货已经突破2000万台。而在中高端和新零售市场上,包括小米9系列,小米CC系列在内的几款手机保证性价比的的同时,也不断完成对中高端,线下渠道手机市场的突破。

目前,智能手机处于存量替代阶段,尤其在国内已经成熟的市场,消费者对于产品设计的要求越来越高。三分快三数据分析出货量缓步、单机价值量提升是未来3年手机市场趋势,国内其他手机如华为、VIVO、OPPO等均在冲击高端手机市场。大环境促使小米持续发力高端市场,从上述数据也体现,小米在中高端市场表现确实增色不少。

值得顺带一提的是小米手机境外发展的优势,智能手机行业的危机感一直存在,根据IDC等机构的数据,全球手机市场容量持续下滑,对于头部手机厂商来说全球化战略成为当务之急。

三分快三数据分析在国内市场饱和的情况下,小米早早的地把目光放到了全球市场。特别是在印度的连续八个季度称霸后,又在欧洲市场崛起。Canalys最新分析报告指出,今年第二季度,小米在其欧洲各重点市场持续扩大份额,同比增长48%,为该市场增速领先的手机品牌。

看点二:AIoT平台持续扩张,商业模式先进

三分快三数据分析目前,小米已经打造了全世界一流的消费级物联网平台,在过亿的超大基数上,链接设备数连续三个季度持续保持环比约13%的增速,连接设备数量接近两亿(不包括手机和笔记本电脑),拥有五台以上小米IoT设备的用户数突破了300万人。

小米系统内的硬件与智能服务都属于自己或合作生态链公司,具有强大集成性,参与这个平台的生态链企业突破了270家。三分快三数据分析外界曾质疑小米是一家投资公司,但实际上小米的大部分投资属于价值投资,为业务服务。

在近期炙手可热的科创板,小米就投资了乐鑫科技,方邦电子等一大批智能制造产业链上下游企业。一方面可以小米可以从中获得投资收益,另一方面这些企业在芯片,智能硬件元器件上的布局,也为其AIoT平台建设所不可或缺。

小米AIoT平台的高速发展释放两大积极信号。一是从当下来看,AIoT平台的扩张创造了手机之外数以百计的流量入口,既能在小米产品间相互引流,也能增强小米高毛利的互联网业务变现空间。

而从长期来看,面对5G时代的到来,物联网渐成风口,小米在大数据沉淀,业务布局上已经具备充分先发优势。

今年年初,小米正式启动“手机+AIoT”双引擎战略,作为小米未来五年的核心战略。未来5年,小米将在AIoT领域持续投入超过100亿元。5G就是手机业务的春天,更是AIoT的春天。智能电视等优势品类保持高增速的情况下,小米大家电产品新品频出,有望实现更多突破性发展。

看点三:IoT与生活消费品出现新增长点

从财报来看,小米IoT与生活消费品业务表面依旧亮眼。2019年第二季度,IoT与生活消费产品分部收入为149亿元,较去年同期增长44.0%。

作为小米智能家居的“C位”引流产品,小米电视表现卓越,2019年第二季度小米电视的全球出货量为270万台,同比增长41.1%。雷军7月24日在个人微博宣布,小米电视2019年上半年销量国内领先,成为半年度出货量和销量全部突破400万台的电视品牌。在业内看来,小米惊人的爆款复制能力再次得到论证。

根据奥维云网统计,小米电视出货量在截至2019年6月30日止六个月稳居内地市场份额的首位。在印度智能电视市场也保持连续五个季度销量冠军。出货量达到了全球前五位。

电视维持了高增长。但本季最大亮点还在于新的爆款推出,今年发布的米家互联网空调销量突破100万,在上半年主要购物节销量都位居前列。

今年以来,小米将大家电确立为其IoT业务战略的核心。纵观整个生态链矩阵,大家电产品也是市场规模最大的品类。但电视之外,对于小米进入其空调行业,业界质疑的目光也不少,因为放眼大家电市场,虽然规模庞大,但格局成熟,巨头鼎立,攻关极其艰难。

不仅如此,空调市场行情也并不乐观。奥维云网数据显示,2019年上半年,国内家用空调市场疲软,零售量3370万台,同比增长1.5%;零售额1137亿元,同比下降1.4%。面对市场萎缩,各家空调巨头纷纷开始价格战,形成价格放水争夺有限需求。

面对如此激烈的竞争环境,太平洋证券分析说米家空调成功“虎口夺食”。

米家互联网空调一蹴而就并非偶然,得益于小米品类一贯的超高性价比之外,也受到小米AIoT平台规模效应,智能属性,以及小米网引流的加成。这进一步论证了小米IoT商业及技术模式的多品类可复制性。

今年仅仅是小米米家空调规模化销售的第一年,若维持现有增长趋势,小米在空调行业可能再造电视的成功,而其面向的是另一个千亿级市场,将成为一个新的业绩重要增长点。

值得注意的是,包括空调,电视的影响在内。小米IoT以及生活消费品的收入占比已呈逐步扩大趋势,由2018年半年度的22.7%上涨至2019年上半年的28.2%,贡献了近三分之一的营收。IoT及生活消费品收入已成为小米未来发展蓝图中的重要业务板块。

看点四:互联网业务持续多元化,流量基本盘增大

基于硬件业务的发展,小米互联网业务亦取得增长。

2019上半年,小米的互联网服务收入达到人民币88亿元,同比增长22.9%。2019年6月,小米全球MIUI用户的月活达到2.79亿人,同比增长34.7%。小米在财报中也首度提到了金融科技服务,二季度营收7.92亿元,同比增长62.7%。

取得这一成绩并不容易,近期,互联网行业景气指数不断下滑。研究机构数据显示,国内互联网行业景气指数在2018年首次下降,而企业广告投放意愿处于近10年低谷。在此情况下,互联网公司的广告业务都出现下滑。

小米互联网服务的增长,一方面是手机放量支撑,另一方面则是IoT平台引流能力提升。到2019年6月底,小爱智能音箱月活4990万,米家APP月活3040万。而最核心的智能电视及小米盒子的月活跃用户于2019年6月达到了2260万人,同比增长53.8%。

小米电视互联网服务收入已经成为一大主力,除广告外,2019年6月,电视付费订阅者有逾3百万人,同比增长83.1%。随着小米电视出货量持续高速增长,电视互联网服务用户亦不断增长,将进一步强化小米互联业务多元化,形成极大变现空间。

西南证券分析师在研报中表示:“我们预计到2023年,小米智能电视潜在出货空间3000万台,对应小米电视的MAU值将超过1亿,ARPU值达到约95元,小米电视互联网服务潜在变现空间至少100亿。”

包括电视互联网服务在内,小米互联网服务多元化扩张趋势明显。财报显示,内地智能手机广告及游戏以外的互联网服务收入,包括有品电商平台、金融科技业务、电视互联网服务以及来自于境外互联网服务所产生的收入,对互联网服务总收入的贡献占比在2019年第二季度达到36.0%,其数额较2018年第二季度增长了108.8%。

2019年第二季度小米境外市场每名用户平均产生的收入同比增长133.0%,作为小米手机占比接近五成的市场,境外市场仍存在大量挖潜空间。财报显示,在境外,小米持续建立和加强互联网服务能力,境外ARPU持续快速增长,2019年第二季度境外ARPU同比增长133%。

面对全球手机市场和国内广告市场的增长放缓,多元化趋势的发展进一步提升小米业务健康度,形成了长远增长空间。

(本文不构成任何投资建议,信息披露内容以公司公告为准。投资者据此操作,风险自担。)

(责任编辑:任宪奎 CF001)

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